企業は、良いことをすることで「良いことをする」ことができるでしょうか？

テマセクと世界的な投資会社であるブラックロックは、そのように考えています。先月、二人は「Decarbonization Partners」という新しいパートナーシップを発表し、脱炭素化のための投資に6億米ドルを共同で拠出することを発表しました。

このパートナーシップは、「2050年までにネット・ゼロ・エコノミーを達成するための世界的な取り組みを加速させる」とする脱炭素化ソリューションの推進に焦点を当てた、後期ベンチャー・キャピタルおよび初期成長プライベート・エクイティ投資ファンドを次々と立ち上げる予定です。

テマセクとブラックロックのパートナーシップは、気候変動がいかに大きな投資機会をもたらすかを示しています。また、これは金融界の大きな流れであるESG投資の一環でもあります。

ESGとは？

ESGとは、Environmental（E）、Social（S）、Governance（G）の頭文字をとったもので、企業や事業への投資がもたらす持続可能性や社会的影響を測るものです。ESGには、炭素排出量、人権、役員報酬など、さまざまな問題が含まれます。

では、なぜESGが企業の長期的な価値提案にとって重要なのでしょうか？

その理由は5つあります。

1.ESG投資は、グローバル市場で急速に普及しています。

経営コンサルティング会社のマッキンゼーによると、かつてはニッチと思われていた世界のサステナブル投資は、現在30兆ドルを超え、2014年からは68％、2004年からは10倍に増加しています。

当社の調査によると、ESGは5つの重要な点でキャッシュフローと関連しています。

1. トップラインの成長を促進する
2. コスト削減
3. 規制や法的介入の最小化
4. 従業員の生産性向上
5. 投資と資本支出の最適化。

国内では、シンガポール金融管理局が、グリーンファイナンスアクションプランの一環として、20億米ドルのグリーン投資プログラムを策定します。これは、シンガポールをアジアおよび世界におけるグリーンファイナンスの主要なセンターとして確立することを目的としています。

2.世界的な投資家心理の変化を反映しています。

先月発表されたHSBCの調査レポートによると、シンガポールの投資家の80％が、持続可能性、環境、倫理的問題が投資管理の中心であると考えているとのことです。

これはグローバルな意識を反映しています。

Business Timesによると、最新のSchroders Global Investor Study（中国、インド、米国を含む世界32カ所の23,000人以上を対象とした年次調査）では、個人投資家の77％が、投資の際に個人的な信念に妥協することを拒んでいることがわかりました。

また、従来はミレニアル世代が特にESG投資を受け入れやすいと言われてきましたが（例えば2019年のモルガン・スタンレーのレポートでは、ミレニアル世代の95％が現在サステナブルな投資に興味を示しているという結果が出ています）、S&P Global社は昨年、ESG投資は実際には多世代間で行われており、"ベビーブーマーはミレニアル世代やX世代よりも、ESG投資に参加したい理由は企業が良き企業市民であることを奨励するためであると答える傾向が強い "と報告しています。

投資家が資産運用会社のサステナビリティ問題を精査する可能性が高まる中、企業はESGの優先事項がどのように価値に結びつくかを示し、ビジネスモデルに反映させるためのハードな指標を提示することが求められています。

3.ESGを重視することは、より高い財務的リターンにつながる。

実際には大きな違いがあるかもしれませんが、マッキンゼーでは、お客様は「環境に優しい」ことにお金を払うことを望んでおり、それに見合った報酬を得ていることがわかりました。

例えば、ユニリーバが開発した食器用洗剤ブランド「サンライト」は、他のブランドに比べて水の使用量を大幅に削減しています。予想に反して、「サンライト」をはじめとするユニリーバの節水製品の売上は、水不足の多くの市場で、カテゴリーの成長率を20％以上も上回る結果となりました。

また、フィンランドのNeste社は、70年以上前に伝統的な石油精製会社として設立されました。Neste社は、70年以上前に伝統的な石油精製会社として設立され、現在では利益の3分の2以上を再生可能燃料とサステナビリティ関連製品から得ています。

また、最近のマッキンゼーのグローバル調査では、C-suiteリーダーと投資専門家の83％が、ESGプログラムが5年後には現在よりも多くの株主価値に貢献すると期待していると答えています。

4.反面、ESGを無視すると危険が伴います。

企業がESG原則の保護を怠った場合、政府や規制当局からの制裁や風評被害を受ける可能性があります。

これは、株主価値を損なう可能性があります。

例えば、フォルクスワーゲンの排ガス検査スキャンダルや、Facebookのデータ利用とプライバシーに関する論争などを考えてみましょう。

5.COVID-19は、ESG投資の長期的な触媒となる可能性があります。

多くの政策立案者や投資家にとって、今回のパンデミックは、パンデミックの予期せぬリスクと気候変動などの問題との類似性が指摘されており、投資に対する異なるアプローチの必要性を強調する警鐘となっています。

BNPパリバ・アセット・マネジメント社がCNBCの報道で伝えたところによると、パンデミックの際、サステナブル・ファンド（ESGのためのポートフォリオ）は、より広範な市場をアウトパフォームすることも示されました。そのアナリストによると、サステナブル・ファンドは、MSCIエクイティ・インデックスやS&P500などのインデックス全体で強力なアウトパフォームを示したとのことです。また、ESG要素を見ることで、リスクと機会に関するより広範な見解を得ることができ、より良い洞察力、投資判断、リスク調整後のリターンの向上につながると付け加えています。

このように、利益とインパクトを両立させることができるESG投資は、誰もが検討すべきものなのです。

短期的にも長期的にも、ESG投資の重要性についてどうお考えですか？

シンガポールの企業は、持続可能な開発を促進するためにもっと努力すべきか？

あなたの投資ポートフォリオにおいて、ESG原則はどのような役割を果たしていますか、またそれは適切ですか？

Daphne Ng

共同創業者＆CEO @ Dedoco｜Dedoco Verify｜Dedoco ID

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